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企業融資存在的風險與改善措施

時間:2019-12-07 來源:中外企業家 作者:黃偉 本文字數:2593字

  摘    要: 企業發展的健康與否與企業的融資管理密不可分。特別是當今時代的企業,要加強發展,就要調整自身融資結構,降低融資可能會遇到的風險,盡量減少盲目融資,減少融資利息壓力,對于可能出現的風險提前制定好必要的方案和措施,保證融資可以滿足企業發展的需求又不會帶來太大壓力。筆者對于企業融資的定義、融資過程中可能會面對的風險的理解,以及針對風險提出的一些建議。

  關鍵詞: 企業融資; 風險; 應對;

  1、 企業融資概述

  企業融資主要分為間接渠道與直接渠道。直接融資主要指的是在資本市場開放的前提下,企業運用發行債券或者是股票的方式來實現融資。融資可以以資金來源進行分類,將其分為債務與權益融資,通常來說,企業會更偏向于采取使用債務融資,債務融資可以分為長期器融資與短期融資,債務融資的優勢在于到期還款,還清就可以結束關聯關系,不涉及股權、管理控制等;權益融資的優勢在于用股權、使用權等權益用于交換資金或設備,不需定期償還本金利息,短期壓力較小。間接融資主要是通過企業向第三方借款實現融資,第三方借款主要指的是銀行、信托機構、基金公司等借款。融資對于保障企業的發展、規模不斷壯大有著重要的意義。在企業進行融資過程中,會產生各種各樣影響的融資風險,風險主要來源于外部因素與內部因素,外部主要指的是國家政策變化、市場利率、外部機構能力的變化,企業內部發展因素主要指的是企業內部的生產經營情況與企業在融資過程中的債務償還能力等。

  2、 企業融資風險存在的風險

  企業在進行融資時,可能會產生很大風險,造成風險的原因很多,風險產生的原因也不確定。國家政策調整可能的原因有部分企業缺乏足夠耐心,導致公司負債成本增多,資金周轉不靈,進而引發“剖宮產”。風險發生也可能是由于融資資金太高,企業的收益過低,無法承擔利息。在進行融資過程中,使用的融資策略不合適,也可能會導致風險的出現,企業無法承擔負債,就可能出現破產。風險投資、私募股權等各種融資方式的出現帶給了企業更多的融資機會,也讓融資渠道變得更廣泛,但機遇始終與挑戰并存,一些錯誤的融資信息也會給企業帶來嚴重的損失。例如,在目前融資市場中,一些以投資為名的詐騙手段紛紛出現,它們會先用優越的條件吸引企業,然后要求企業做商業計劃書或請律師做盡職調查,先收取一部分費用,再接著就是考察費、調研費、接待費,最后談到融資時,就會讓企業去指定的融資機構,交評估費,最后直接找個借口說不投資,而在這個過程中產生的大筆費用都需要企業來買單,這無疑給企業帶來了嚴重的融資風險。

  3、 面對企業融資風險的改善措施

  3.1、 融資的基礎準備

  融資對于企業發展意義重大,但是如果盲目的進行投資,可能會導致資金浪費,使企業發展受到很大影響,因此在進行融資之前,需要對企業內部的發展情況與企業經濟情況進行反復分析與驗證,明確企業發展是否需要進行融資,對融資的項目的可行性進行全面分析,分析融資的收益率是否與企業發展的方向和需求性匹配。首先在融資前應根據自身需要和條件合理安排融資的方式、結構與規模。(1)融資方式:股權融資、債權融資、公開債券、設備資產入股、亦或者融資租賃等;(2)融資結構:單股股價、債權人數量及利息、基金、信托公司等資金流轉架構;(3)融資規模:股權出售數量、債權金額、融資周期等。這些都需要企業根據自身的發展需求和實際經營能力決定。如果企業的資源結構設置不合理,企業內部負債過多,就無法滿足外部信貸機構的融資需求,可能會導致企業的發展面臨更多嚴峻挑戰。還需要精算融資成本、融資回報價值、融資風險的預估、風險相關面對或規避方案等,部分管理人員需要加強分析企業融資的成本與企業得到的收益之間的聯系,科學合理的設置資本結構、融資配置不僅可以促進企業發展,降低融資風險,也可以降低企業發展成本,促進公司經濟的快速發展。
 

企業融資存在的風險與改善措施
 

  3.2、 融資的風險管理

  在進行融資的過程中,債務融資的比例需要按照企業的發展趨勢,保守地進行確定。部分企業為了最大限度的追求經濟利益的提升,不斷的擴展公司規模,過高的預估了發展前景,最后由于企業發展的滯后和融資成本的不斷提升,帶來極高的財務風險和存續風險。企業需要根據自身負債情況與自己資金周轉信息來明確企業資金負債比例,保障企業的正常發展。企業需要樹立正確的風險意識,不要只是為了追求短期發展利益而進行盲目融資。在生產經營過程中,企業需要將內部環境與外部環境進行全面考慮,創建風險預警體系,通過對融資進行全面分析,了解公司的盈利情況,進而了解企業可能出現的風險。

  3.3、 融資的稅務籌劃

  在融資前和融資過程中都涉及稅務籌劃,很多企業都忽略了稅務籌劃的重要作用,這里指的稅務籌劃不僅僅是融資的稅務籌劃,更要結合企業中短期發展,合理協調當期相關收入成本結構,合理抵扣從而達到依法節稅避稅的目標,綜合制定的融資的方案,保證融資的科學合理,使融資成本有效降低,融資價值最大化企業融資壓力減小,更進一步降低融資的償還壓力等風險。

  3.4、 培養高素質人才

  企業在發展過程中,需要不斷提升部分人員的水平。企業發展的核心部分就是管理方式的創新。要保障內部員工的業務能力嫻熟,并且有加強的團隊凝聚力與上盡心,才能為企業的發展做出卓越貢獻。高級管理人員需要對企業內部不同部門的員工進行分析與深入了解,深入的去評估員工管理與對應發展價值,把關鍵人員放在最合適的位置。企業應引進專業能力強的融資人員,懂得分析企業的實際融資需要,可以解析企業可能面對的融資及融資帶來的風險,進而才能制定合理的融資計劃,保障融資策略的準確性和執行力度,促進企業能夠長久的發展。在進行企業融資過程中,需要對每一項融資業務進嚴格審批,制度化地建立融資風險識別和應急機制,有效控制風險發生的概率和應對措施。

  4、 結束語

  國家經濟的發展的不斷加速,企業需要不斷進行改革,加強金融行業的發展。我國的各種法律制度、規范陸續出臺,企業融資也在法律的規范下顯得井然有序,企業的融資空間在法律的監控下有所縮小,而那些違反法律的融資行為必定會受到制裁。企業管理者應從現在開始,轉變觀念,遵守法律的規定,規避法律風險,使企業走上健康發展的道路。企業需要對融資管理加強重視,了解在融資過程中可能出現的風險,積極的引進國內外先進人才,保障融資管理的順利進行,還需要加強融資的準備、風險管理、稅務籌劃以及人才培養等,降低企業融資發生風險的概率,促進企業穩定且健康地發展。

    黃偉.企業融資主要風險及應對[J].中外企業家,2019(34):19.
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